Основы инвестирования на фондовом рынке

Рано или поздно в жизни каждого человека остро встает вопрос о том, как сохранить и преувеличить свое благосостояние. В кризисные периоды этот вопрос наиболее актуален.

Можно найти разные способы сохранить капитал. Один из них — пожалуй, лучший и наиболее доступный широкому кругу способ не только сохранить, но и преувеличить свое благосостояние — это инвестирование на фондовом рынке. Если данное словосочетание не вызывает у вас никаких вопросов, если вы активно используете этот способ и сами можете без запинки рассказать, в чем тут суть, то эта статья не для вас. А вот если вы не слышали этого словосочетания, или слышали, но никогда не вдавались в подробности, или пытались вдаваться, но так ничего толком и не поняли, то эта статья предназначена именно вам.

Итак, прежде чем пытаться понять, по каким принципам работает фондовый рынок и как обычный человек может на нем инвестировать, разберемся, что же это вообще такое — фондовый рынок.

Разберем это понятие. Для начала вспомним, что такое «рынок». Это установленная система товарно-денежных отношений, т.е. отношений между продавцом и покупателем. Данная система имеет свои характеристики, показатели и закономерности. Так, отношения, как правило, представляют собой добровольный обмен продуктом или услугой с использованием денег.

Товаром на фондовом рынке являются ценные бумаги. Ценными бумагами называют акции, облигации, инвестиционные паи, фьючерсы и опционы. О том, чем отличаются различные виды ценных бумаг, мы подробнее поговорим в следующей статье, а пока нам важно понять, что фондовый рынок, исходя из сказанного, — это товарно-денежные отношения между продавцами (производителями) ценных бумаг и их покупателями. Производители ценных бумаг называются эмитентами, а их покупатели — инвесторами.

Итак, фондовый рынок — это система, которая обеспечивает переход ценных бумаг из одних рук в другие, что обеспечивает переход денег из одного сектора экономики в другой.

Теперь самое время понять, что такое инвестирование.

Инвестирование — это вложение капитала, приобретение активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты. Соответственно, лицо (компания или конкретный человек), вкладывающее свой капитал в приобретение активов (в данном случае, ценных бумаг), становится инвестором. Это понятие может относиться не только к фондовому рынку: человек, который кладет свой капитал на банковский депозит, также будет называться инвестором.

Существуют профессиональные инвесторы и непрофессиональные. Говорить про профессиональных инвесторов мы не будем: их все равно нет среди читателей этой статьи, они знают об инвестировании на фондовом рынке буквально все. Непрофессиональные же инвесторы — это те, для кого инвестирование не является делом жизни. Среди них можно выделить две группы: самостоятельные и несамостоятельные. Несамостоятельные — те, кто не имеет практически никаких знаний об инвестировании и доверяет управление своими средствами профессионалам. Самостоятельные же инвесторы управляют своими средствами сами, поскольку имеют достаточные знания в области инвестирования. Наша статья предназначена именно для тех, кто планирует в дальнейшем стать самостоятельным инвестором.

Какими же способами можно инвестировать? На современном финансовом рынке существует несколько способов эффективного инвестирования для частных инвесторов. Например, акции, облигации и другие ценные бумаги. Пара слов о том, что же представляют собой эти способы инвестирования.

Банковский депозит характеризуется низким доходом, надежностью, подходит для хранения доли капитала, к которому нужен постоянный быстрый доступ. Такой вариант подходит для сохранения капитала, но бесполезен, если ваша цель — приумножить его.

Облигации — это способ инвестирования с низкими рисками, чаще всего его выбирают инвесторы, желающие получать стабильную прибыль без риска. Однако использование этого способа отнюдь не гарантирует, что с вашим капиталом ничего не случится: неприятные последствия может иметь покупка облигаций у ненадежных эмитентов или их продажа до погашения. Наиболее стабильны государственные облигации, однако они приносят меньшую прибыль. Разобраться в вопросах инвестирования с помощью облигаций помогут специалисты по ценным бумагам.

Акции — более прибыльный, но и более рискованный способ инвестирования. Чтобы стать успешным инвестором, вам понадобятся определенные знания и опыт. Цены на акции нестабильны, инвестору необходимо следить за всеми событиями, происходящими на фондовом рынке, чтобы вовремя и правильно реагировать на них. Однако ваши усилия помогут вам получить доход, который, к слову, может доходить до 100%.

Инвестирование с помощью паевых фондов предполагает покупку инвестором пая определенного фонда. Распоряжается паями инвесторов компания по управлению активами. По истечении срока пая инвестор продает пай, и его финансовый успех полностью зависит от того, насколько успешно компания по управлению активами распорядилась полученными от пайщика средствами. Достоинства этого способа инвестирования для новичка заключаются в возможности использовать опыт и профессионализм компании по управлению активами, тогда как при самостоятельном инвестировании надеяться придется только на себя.Сложность здесь — именно в выборе компании по управлению активами.

Теперь давайте подробно рассмотрим принципы работы фондового рынка на примере акций.

Акция — это доля в уставном капитале компании. Покупая акции, вы становитесь одним из ее собственников и имеете право участвовать в прибыли компании и получать с нее дивиденды. Дивиденды — это одна из статей дохода акционера от акций. По итогам года многие компании направляют часть прибыли на выплаты своим акционерам. Чаще всего дивиденды составляют 5-10% от стоимости самой акции. Однако стоит учитывать, что акции бывают двух видов: обычные и привилегированные. Приобретая обычные акции, вы становитесь полноправным акционером, можете принимать участие в собраниях акционеров и голосовать на них, участвуя тем самым в жизни компании. Однако дивидендов в этом случае вы можете вовсе не получить, если собрание акционеров примет решение оставить прибыль в компании для ее дальнейшего развития. Противоположная ситуация происходит у держателей привилегированных акций: они гарантированно получают дивиденды, и в первую очередь, однако у них нет права участвовать в собраниях акционеров и влиять на принимаемые на них решения. Еще одна статья доходов для акционера (доступная вне зависимости от того, держателем акций какого типа вы являетесь) — изменение котировок акции (т.е. ее рыночной стоимости). Вы покупаете акцию дешевле и продаете ее дороже. Разница в цене и есть ваша прибыль.

Рассмотрим такой вид инвестирования, как участие в IPO (Initial Public Offering). Чтобы лучше понять, что это такое, разберем пример. Представьте себе, что существует компания А, которой для того, чтобы начать выпуск нового продукта, нужны деньги. Чтобы получить эти деньги, компания может взять кредит в банке, однако это не очень выгодно, т.к. придется переплачивать огромные проценты. Поэтому многие компании поступают иначе — они становятся эмитентами, т.е. производителями ценных бумаг. Здесь также есть два варианта развития событий. Во-первых, компания может выпустить облигации — долговые расписки, которые обеспечат бизнесу приток наличного капитала, после чего бизнес должен будет выплатить «долг» владельцам облигаций. Во-вторых, компания может заинтересовать своими перспективами развития инвесторов, выпустить и продать им свои акции. Соответственно, как уже говорилось выше, инвесторы становятся совладельцами компании и могут принимать участие в управлении ей (если у них обыкновенные акции) или просто получают дивиденды со своих акций, если они привилегированные. Подобное привлечение инвесторов, когда оно происходит впервые, и получает название IPO.

Купля-продажа российских акций (в том числе при IPO) и облигаций происходит на Московской бирже — единой российской бирже, где каждый будний день происходят торги всеми ценными бумагами — акциями, облигациями и производными инструментами. Торговать на бирже может любое частное лицо при посредничестве брокера, со своего компьютера, через интернет и специальную программу для торговли.

Всех собственников акций (как и других ценных бумаг) можно разделить на инвесторов и трейдеров. Инвестор нацелен на долгосрочную перспективу, он не занимается ежедневным изучением положений на фондовом рынке. Инвестор покупает один раз и надолго, получает доход только в том случае, если цены на рынке растут. Если же нет — то не зарабатывает ничего. Но поскольку перспективы у него долгосрочные, его это не беспокоит, потому что через год-два-три цены на рынке начнут расти, и тогда он получит свой доход. Инвестору некуда торопиться.

Но не таков трейдер. Он ежедневно отслеживает рынок и тратит на это много времени, ему не важно, растущий рынок или нет, поскольку он может зарабатывать также и на падении. Поэтому трейдер торгует здесь и сейчас, ничего не откладывая в долгосрочную перспективу. Поскольку сделки совершаются часто, трейдер постоянно рискует своим капиталом. Поэтому основная задача для трейдера — контролировать риски, а еще — постоянно отслеживать и анализировать происходящее на фондовом рынке.

В заключение поговорим о подходах к инвестированию на фондовом рынке. Основных подхода два: фундаментальный анализ и технический анализ.

Фундаментальный анализ используется чаще всего долгосрочными инвесторами, включает в себя анализ компаний и ситуации на рынке. Чаще всего для этого используют годовые и квартальные отчетности компаний и обращают внимание на различные показатели: доходы и расходы компании, динамика роста прибыли. Фундаментальный анализ восходит к опыту Бенджамина Грэхема (Benjamin Graham) и его последователя Уоррена Баффета (Warren Buffett), которые написали не одну книгу на эту тему.

Технический анализ — это система правил, в соответствии с которыми можно интерпретировать рыночные движения и делать выводы относительно возможных движений в будущем. Используется трейдерами, краткосрочными и среднесрочными инвесторами. Есть множество способов, теорий, индикаторов и подходов для прогнозирования ситуации на фондовом рынке. Изучается рынок в целом и поведение котировок ценных бумаг в частности. Исходными данными для анализа являются цены и объемы торгов.

Мы рассмотрели основные понятия, связанные с функционированием фондового рынка, и поговорили об основах инвестирования на нем. В следующей статье мы более подробно рассмотрим существующие виды ценных бумаг, а также рассмотрим, какие преимущества и недостатки есть у каждого из видов ценных бумаг.